Контанго и бэквордация что такое простыми словами, для чего нужны, как на них заработать

Контанго сырой нефти снова произошло в январе 2009 года, когда арбитражёры хранят миллионы баррелей в танкерах, чтобы получить прибыль от контанго (см. Торговля с хранением нефти ). [14] УСО ETF также не удалось повторить производительности спот цены на сырую нефть в. В качестве ещё одного примера здесь можно привести фьючерс на валютную пару USDRUB (американский доллар к российскому рублю). Из-за значительной разницы процентных ставок в этих двух странах (в России она выше, чем в США), цена фьючерса на USDRUB выше спотовой цены той же валютной пары на FOREX.

Формула расчета цены фьючерса является справедливой, когда ожидания рынка относительно стоимости базового актива нейтральны. То есть, когда предполагается, что котировка актива не изменится с течением времени. Когда эксперты прогнозируют рост или снижение стоимости актива на спотовом рынке, то фактическая цена фьючерсного контракта будет значительно отличаться от теоретической (расчетной). И вместо S (текущей цены) в формуле появится прогнозируемая цена актива на момент экспирации фьючерса. Таким образом, на графике возникает фьючерсная кривая цены, отображающая либо контанго, либо бэквордацию.

  1. Нельзя утверждать, что при контанго в будущем возникнет дефицит товаров, просто по каким-то причинам их потребление возрастет.
  2. Контрактами на разницу цен можно торговать по практически любым базовым активам, будь то акции, сырье, индексы или даже крипта.
  3. Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке.
  4. Это указывает на то, что инвесторы прогнозируют снижение ожидаемых цен с течением времени.

Если все накладные расходы ниже удобной доходности, рынок будет находиться в состоянии бэквордации. В этом случае трейдерам выгодно продавать физический товар немедленно, а не держать его на складах. При состоянии бэквордации трейдеры ждут снижения цен, поэтому контракты с ближайшими месяцами поставки торгуются дороже, чем более дальние контракты. Контанго означает положительную разницу цен между фьючерсом и его базовым активом. Обратная ситуация называется беквордацией и встречается реже. В реальности при длительном сроке обращения фьючерса его котировки в какой-то момент времени могут быть в контанго, а затем уйти в беквордацию — и наоборот.

Так, известно, что овощи, которые мы покупаем зимой по завышенным ценам, осенью будут стоить намного дешевле. Наконец, техника подешевеет, потому что выпускаются новые модели. И если предстоящие издержки еще можно как-то просчитать, прежде чем заложить их в цену контракта, то ожидания от рынка основаны только на прогнозах. Именно поэтому сделки с фьючерсами, особенно дальними, сопряжены с немалым риском и не рекомендуются новичкам, а также трейдерам с небольшим размером капитала. Также фьючерсы на дивидендные акции с датой исполнения накануне выплаты доходов акционерам значительно дороже текущей (спотовой) цены бумаг.

Контанго – это ситуация на рынке фьючерсов, при которой стоимость контракта в будущем выше текущей стоимости базового актива. Торговля фьючерсами предполагает разницу между спот-ценой и стоимостью контракта на дату его исполнения. При наличии опыта работы с деривативами на контанго можно заработать, а при неблагоприятных условиях – получить убытки.

Как отмена дивидендов влияет на стоимость фьючерса. Контанго и бэквордация

Например, сейчас рынок нефти находится в состоянии контанго, потому что контракты с более дальними сроками поставки стоят дороже, чем текущий контракт. Снижение также повлияло на цену июньского контракта. А вот на рынке драгоценных металлов бэквордации почти никогда не бывает, чаще возникает контанго. Причина в том, что золото и серебро — не портящиеся товары, а также активы-убежища, стоимость которых в кризисные периоды, как правило, повышается. Сам термин Contango возник на Лондонской бирже как название платы, которую покупатель отдавал продавцу, если хотел продлить срок экспирации сделки.

Hicks[26] «перевернул теорию Кейнса, указав на то, что бывают ситуации, когда хеджеры имеют чистую длинную позицию. В этой ситуации, называемой контанго, спекулянты должны иметь чистую короткую позицию. Спекулянты не будут открывать чистую короткую позицию, если не ожидается, что фьючерсные цены упадут.

Подробнее о торговле этим инструментом вы можете узнать в этой статье. Например, эмитент может перенести дату выплаты дивидендов. Что касается контанго на рынке нефти, то стоимость «черного золота» может резко развернуться в обратную сторону после принятия очередного политического решения.

Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Бэквордация (англ. Backwardation) – это состояние рынка, при котором текущая цена или цена спот базового актива выше, чем цены на фьючерсном рынке. Контрактами на разницу цен можно торговать по практически любым базовым активам, будь то акции, сырье, индексы или даже крипта. При этом стоимость сделок по сравнению с фьючерсными контрактами намного меньше. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам.

Доход должен быть не ниже альтернативных безрисковых вариантов — например, депозитов. Реальное влияние пандемии еще трудно оценить, так как трудно предсказать продолжительность экономических ограничений. Однако ожидается, что большинство стран мира начнет постепенное восстановление экономической активности в ближайшие недели, что может помочь поддержать рынок нефти. 5️⃣Несмотря на все эти меры, цены на нефть, как на WTI, так и на Brent, не стремятся к восстановлению и продолжают снижаться. Таким образом, рынки ясно показывают, что принятых мер недостаточно, чтобы справиться с резким сокращением потребления нефти из-за коронавируса.

Получается, что при контанго выгоднее открывать длинные позиции по фьючерсам, а при бэквордации уместнее шортить. И привели несколько примеров, включая и фьючерс на воздух. Сегодня поговорим о том, что такое контанго и бэквордация в системе заработка на Форекс. Бэквордация и контанго – это противоположные понятия.

Особенности торговли фьючерсами

В результате цена фьючерса и цена контракта становятся равными друг другу. На графике это отмечено точкой, в которой зеленая и красная кривые сходятся с пунктирной горизонтальной линией. Дело в том, что на момент экспирации цена фьючерса всегда сравнивается с ценой базового актива. Поэтому если в текущий момент времени неттрейдер цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о бэквордации, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о контанго. Бэквордация и контанго — это два ключевых понятия на рынке сырья, которые отражают отношения между текущей и будущей ценами на момент истечения фьючерсного контракта.

Контанго и бэквордация: что это такое и как его использовать при торговле

Доходности обычно колеблются ниже банковского депозита, однако, когда волатильность растет и с базовым активом происходят серьезные подвижки, и контанго и бэквордацию вполне реально использовать. Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет https://forexww.org/ прибыли/убытка до следующего клиринга. Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается.

Теперь разбираемся, в чем выгода покупателя от ситуации контанго. Прежде всего, разберем взаимосвязь между контанго фьючерса и акциями. Но прогнозы могут и не сбыться по причине неурожая, переноса даты собрания, банкротства компании, задержки выпуска новой продукции и других непредвиденных обстоятельств. Поэтому заработок на фьючерсах с бэквордацией – это своего рода лотерея. Мы разобрали понятие контанго простыми словами, а теперь приведем пример для валютной пары USD/RUB. На волатильность рыночных тенденций и прогнозы контанго или бэквордации влияют несколько переменных.

Например, трейдеры будут продавать фьючерсные контракты с более высокими ценами в будущем и покупать по более низким спотовым ценам. В результате увеличивается спрос на биржевой товар, что приводит к росту спотовой цены. Со временем спотовая цена и фьючерсная цена сходятся. У фьючерсных контрактов есть начальная и конечная дата обращения, в среднем это полгода-год.

Что же может показать фьючерсная кривая

Поскольку срок действия фьючерсного контракта близок к истечению, этот тип арбитража применяется все чаще. В ожидании дальнейшего роста цен на нефть стоимость фьючерсов на этот биржевой актив тоже начала расти. Контракты с более отдаленным сроком экспирации стали стоить дороже, чем те, что исполняются в ближайшее время. На фондовом рынке о бэквордации можно говорить в случаях, когда стоимость акций падает после выплаты дивидендов. Если купить бумаги до закрытия реестра, их стоимость будет значительно выше, чем после расчетов с акционерами. Поэтому, если инвестор не сильно заинтересован в получении дивидендного дохода, выгоднее купить фьючерс на ценные бумаги.

Инвесторы, которые покупают товарные контракты, когда рынки находятся в контанго, могут потерять часть денег, когда фьючерсные контракты превысят спотовую цену. Но по статистике, бэквордация происходит реже, чем контанго. Можно сказать, что это своего рода компенсация рыночных рисков, которые переходят при покупке фьючерса от продавца базового актива к его покупателю. К слову, в июне того же года по фьючерсам уже наметилась небольшая бэквордация, которая позже достигла рекордных с 2019 года значений. Разница в цене фьючерсов с поставкой в апреле 2021 года и в январе 2022 года составила более 5 долларов, и это говорит о том, что рынок нефти восстанавливается из-за растущей потребности в сырье.

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Eliminamos tu Fotomulta
¡Los fotocomparendos son ilegales!
¡Escenarios para la vida!
¡Escenarios para la vida!
Anterior
Siguiente

Hemos asesorado a mas de 511 colombianos y llevado con éxito mas de 1.188 casos.

Datos del titular de la fotomulta

El vehiculo pertenece a:

Eliminacion de fotomultas,
no pagues fotocomparendos ilegales.

Desde $116.000 pesos, evita sanciones económicas, procesos desgastantes y perdida de tiempo

Garantia de cumplimiento

En caso de que el resultado no sea favorable, devolveremos el 100% de lo que pagaste

¿Qué incluyenuestro servicio?

Consulta con un abogado

Derecho a petición

Tutelas

Consulta con un abogado

Derecho a petición

Tutelas

Si te sacaron una fotomulta ¡No la pgues! consulta con nosotros lo que puedes hacer.

La sentencia C-038-2020 manifiesta la ilegalidad de las ordenes de comparendo. No pagues estas fotomultas las entidades de transito no tiene fundamento jurídico para imponer sanciones económicas. Sin embargo, se debe realizar la impugnación, actuación que realizamos por ti, sin que hagas filas o e veas inmerso en la tramitología que solicitan las secretarias de transito.  

+ 0
Años de experiencia
+ 0
Colombianos ayudados
+ 0
Casos

Nuestra misión es  moverte a ti

no solo a tus cajas

Somos una empresa de mudanza local profesional creada para mover más que solo sus cajas.

Te conmoveremos con tu arduo trabajo y sonrisas geniunas.

¿Necesitas más información?

Programa una llamada

Nuestra misión es  moverte a ti

no solo a tus cajas

Somos una empresa de mudanza local profesional creada para mover más que solo sus cajas.

Te conmoveremos con tu arduo trabajo y sonrisas geniunas.

Nos especializamosen bodegas personalizadas

Nos especializamosen bodegas personalizadas

Es una empresa que nace en el 2016 cómo una solución para las personas que quieren espacios interiores mejor diseñados. Comenzamos a hacer obras en Bogotá y alrededores.

Nos encargamos del diseño, confección y manufactura de todo lo que diseñamos. Ofreciendo trabajo local y ejecutando el diseño a totalidad. Representamos varias marcas de telas nacionales e importadas en nuestra cojinería y tapicería, fabricamos nuestra propia carpintería arquitectónica y muebles sueltos.


Hacemos asesoríasadaptadas a tu necesidad

Hacemos asesoríasadaptadas a tu necesidad

Lorem fistrum por la gloria de mi madre esse jarl aliqua llevame al sircoo. De la pradera ullamco qué dise usteer está la cosa muy malar.Lorem fistrum por la gloria de mi madre esse jarl aliqua llevame al sircoo. De la pradera ullamco qué dise usteer está la cosa muy malar.

Esto dicen nuestros clientes
Mi compañero de trabajo me recomendo Bodegando.¡Necesitaba ayuda de emergencia debido a los insectos, y me ayudaron a resolver este problema tan rapido! ¡Definitivamente regresare

Alonso Fernandez -Consulting
Esto dicen nuestros clientes
Mi compañero de trabajo me recomendo Bodegando.¡Necesitaba ayuda de emergencia debido a los insectos, y me ayudaron a resolver este problema tan rapido! ¡Definitivamente regresare

Alonso Fernandez -Consulting
Esto dicen nuestros clientes
Mi compañero de trabajo me recomendo Bodegando.¡Necesitaba ayuda de emergencia debido a los insectos, y me ayudaron a resolver este problema tan rapido! ¡Definitivamente regresare

Alonso Fernandez -Consulting
Anterior
Siguiente